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平安基金降ETF費率刷新紀錄

2019-02-15 15:41 | 來源:未知

平安基金降ETF費率刷新紀錄

      日前,正在發行的平安創業板ETF以0.2%的超低費率引發了市場關注。該基金管理費僅為0.15%,與現有創業板ETF相比下調了70%。

  此前,大部分面向市場的權益類ETF費率在0.6%左右,此次平安創業板ETF的費率刷新了面向普通投資者的股票指數基金最低記錄。

  與此同時,圍繞基金費率的業內爭議四起。支持派表示,降低費率對投資者是件好事。但也有業內人士認為,管理費率高低與投資者能否獲得高收益是兩碼事,只要投資收益好一些,完全可以覆蓋成本。

  那么,在選擇基金時,低費率的產品是不是更具有優勢呢?

  在平安創業板ETF之前,面向市場的指數基金中,費率最低的基金是易方達滬深300ETF。

  跟蹤滬深300指數(3338.705, -63.43, -1.86%)(3338.7047, -63.44, -1.86%)的產品眾多,截至目前已有86只。低費率的基金在業績上是否有明顯優勢呢?

  界面新聞統計后發現,在全市場跟蹤滬深300的指數基金(包含ETF、標準指數基金、指數增強基金等)中:低費率并不能幫助基金從眾多產品中脫穎而出。

  近一年滬深300指數下跌14%。從跟蹤誤差角度來看,ETF產品無疑是其中的佼佼者。Wind數據顯示,平安、華泰、嘉實、易方達等基金公司旗下的滬深300ETF去年以低于0.1%的跟蹤誤差排在同類產品前列。近一年跌幅在12%-13%左右。

  但由于指數基金產品同質化較嚴重,在精確跟蹤指數的基礎上,部分投資者對指數基金也寄托了超額收益的期待,這時候可以用到“信息比率”指標。

  信息比率是從主動管理的角度描述風險調整后收益。信息比率越大,說明單位跟蹤誤差所獲得的超額收益越高,因此就單一指標而言,信息比率較大的基金的表現要優于信息比率較低的基金。

  從信息比率的角度來看,現階段指數增強型基金明顯比ETF更具優勢。單從業績來看,跑贏基準最多的類型也是指數增強型基金,去年興全滬深300指數增強(163407)僅下跌不到7%。富國、浦銀、諾安等基金公司旗下的相關指數增強產品跌幅也在10%以內,均大幅跑贏滬深300指數,獲得較好的超額收益。

  不過,要想獲得超額收益,基金管理人需要付出更多的主動管理努力。也因此,指數增強型基金的綜合費率水平在指數基金中是最高的,管理費與托管費合計費率普遍高于1%。

  當然,從目前指數增強基金的整體表現來看,所獲得的超額收益完全能夠彌補費率上的劣勢。

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