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興業消費金融凈利潤激增:不良率緩升

2019-08-18 16:18| 來源:未知

興業消費金融凈利潤激增:不良率緩升



    日前,興業消費金融股份公司(以下簡稱“興業消費金融”)在《2019年第一期金融債券募集說明書》中披露了其近年業務數據和財務數據。

  截至2019年3月末,興業消費金融累計發放貸款突破560億元,服務客戶數近550萬人。截至2018年末,公司累計發放貸款198.74億元。同時,公司凈利潤5.11億元,同比增長138%,各項貸款余額206.94億元。

  在興業消費金融凈利潤增長138%的同時,其資產錯配和經營模式問題也值得關注。

  中誠信國際披露《興業消費金融股份公司2019年第一期金融債券信用評級報告》(以下簡稱“《報告》”)稱,從融資期限來看,整體資產負債期限存在一定的錯配敞口。從融資業務方面來看,興業消費金融目前包括同業借款、線上拆解、股東存款和資產證券化等。其中,2018年公司同業借款占公司融資超過90%,且均為一年內短期借款,成為其最主要的負債來源。

  此外,興業消費金融的不良貸款率也在上升。2016年、2017年、2018年興業消費金融不良貸款余額分別為1.06億元、2.24億元、4.71億元;不良貸款率分別為:1.86%、2.27%、2.28%。

  對于興業消費金融如何緩解資金錯配、未來如何擴張線上經營渠道等問題,《中國經營報》記者致函興業消費金融方面進行采訪,對方僅表示暫時不接受采訪。

  拓展融資渠道

  興業消費金融2018年業績顯示,截至2018年末,興業消費金融總資產222.62億元,凈資產19.44億元、全年實現營業收入24.48億元,凈利潤5.12億元,同比增長138%。對比其此前的業績數據可以看到,2016年凈利潤1.01億元,2017年營業收入10.36億元,凈利潤2.09億元。

  伴隨著業績的飛速增長,興業消費金融的資金需求愈加強烈,負債規模逐漸增長。《報告》顯示,截至2016年末、2017年末和2018年末,負債總額分別為55.55億元、95.68億元和203.19億元,分別較上年增長43.85%、72.23%和112.36%。從負債結構來看,同業借款是興業消費金融最主要的負債來源,2016年~2018年同業負債金額(包括同業存放和同業借款)分別占負債總額的93.97%、93.43%和91.24%,且均為一年內短期借款。

  《報告》稱,從融資期限來看,同業借款以短期借款為主,整體資產負債期限存在一定的錯配敞口。一位業內分析師告訴記者,同業借款占總負債比重較高的原因主要由于興業消費金融借助大股東同業借款方面的優勢,且成立初期融資渠道較少,較為依賴同業借款。

  2019年以來,興業消費金融通過股東增資、發行金融債等方式開拓融資渠道。

  2019年1月,泉州銀保監分局發布關于興業消費金融變更注冊資本的批復,同意其將注冊資本由12億元變更為19億元,位列24家已開業的持牌消費金融公司第五名。公開資料顯示,興業消費金融在成立以后,其注冊資本金曾于2016年底由3億元增至5億元,隨后又在2018年6月增至12億元。

  6月24日,福建銀保監局發布批復信息,同意興業消費金融在全國銀行間債券市場公開發行總規模不超過60億元、期限不超過5年金融債券。

  8月12日,興業消費金融發行首期20億金融債券“興業消費金融2019年第一期金融債券”,牽頭主承銷商為。本期債券募集資金主要用于補充3~5年中長期資金,優化資產負債期限結構,以促進主營業務發展。

  隨著融資規模的加大,興業消費金融融資成本上升。

  《報告》顯示,截至2018年末,公司同業借款余額為185.39億元。公司融資成本根據市場資金情況進行動態調整,2018年以來,受公司業務增長及市場資金供給情況影響,公司融資成本有所上升。2018年發生利息支出7.28億元,較上年增加3.83億元。

  主打線下業務

  業績的快速發展使得興業消費金融的經營問題同步顯現出來。

  《報告》顯示,截至2018年末,公司線下業務部已經達到26家,覆蓋50余座城市,線下審批放款時效縮短至1天以內。截至2018年末,線下業務貸款余額176.78億元,同比增長88.08%,線下業務貸款余額在總貸款余額中占比85.43%。

  《報告》指出,興業消費金融主要產品為“家庭消費貸”,是一款針對具有穩定還款來源的受薪客戶和自雇人士發放的個人及家庭在、教育、婚慶、裝修等消費用途的信用貸款。在業務模式方面,興業消費金融以線下模式為主,由營銷團隊拓展,通過親核、親訪,核實客戶的申請意愿及還款能力,防范客戶欺詐風險和信用風險。目前,業務覆蓋了東部發達地區和中西部省會50余座城市。

  上述分析師指出,線下模式的優勢在于可以保證客戶的真實性,但如今線下產品競爭也日趨激烈,獲客的難度逐漸提高。此外,線下獲客成本較高也是公認的事實。為了降低成本,突破增長瓶頸,發展線上業務是其發展的必經之路。

  記者注意到,目前興業消費金融已經在發力線上業務。根據興業銀行財報披露,興業消費金融發力,以“空手到”APP 產品為起點,打造了一系列線上產品,為線下客戶拓展形成補充。

  《報告》顯示,截至2018年末,興業消費金融線下業務貸款余額176.78億元,同比增長88.08%,在總貸款余額中占比為85.43%,同比下降9.81個百分點;線上業務貸款余額30.16億元,在總貸款額中占比為14.57%,同比上升9.81個百分點。

  不過,上述分析師也表示,目前消費金融優質的線上場景已經趨于飽和,興業消費金融想要在此做出一番成績實屬不易。

  擴張背后,興業消費金融的不良風險也在不斷上升。2016年、2017年、2018年興業消費金融不良貸款余額分別為1.06億元、2.24億元、4.71億元;不良貸款率分別為:1.86%、2.27%、2.28%。隨著不良貸款余額增長,興業消費金融也在提高撥備計提力度。《報告》顯示,2018年計提貸款減值損失6.41億元,較2017年增加4.48億元。

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