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如何才能找到值得長期投資的上市公司?

2020-01-29 19:27 | 來源:未知

如何才能找到值得長期投資的上市公司?

選擇不是件容易的事情,對于股市投資來說,如何才能選到值得長期投資,給我們持續帶來投資回報的公司?我們需要明白,炒股就是炒未來,投資一只股票,就是投資這家上市公司的未來。從這個角度來看,一家上市公司是否值得投資,需要先從三個方面來進行思考:

第一,行業前景夠不夠大公司行業前景夠大,公司才能不斷做大市場份額。才能打開成長的天花板,比如說家電公司,億萬家庭都在用。半導體,科技產業都需用。食品飲料,億萬人都在吃喝,生物醫藥,任何人都離不了。

這些行業的前景是持續變大的,蛋糕能變大,才能分到屬于上市公司的那一塊。如果行業非常小眾,就算是市場份額達到了90%以上,也很難再做大,那么這些上市公司業績無法繼續增長。

如何才能找到值得長期投資的上市公司?只需這三個步驟

 

第二,公司有沒有競爭力任何行業都會遵循叢林法則,優秀劣汰是常態,我們投資上市公司,實際上就是去尋求擇優的結果。如果一家上市公司經營情況越來越差,市場份額不斷下降,業績不斷虧損,價值就會不斷下降,就很難有投資回報。

只有那些具有核心競爭力的公司,才能在行業中將其他公司甩開,也就是價值投資經常說到的“護城河”,比如說有技術專利、獨家配方,或者有先進的組織架構和創新機制等等,能夠為公司在行業中競爭形成壁壘,鞏固龍頭地位,提升市場占有率,形成贏家通吃的局面,持續創造新增價值,帶給投資者回報。

如何才能找到值得長期投資的上市公司?只需這三個步驟

 

第三,是否有合理的價格投資一家公司,能不能有回報,不但取決于公司能否成長,有沒有競爭力,還取決于我們購買的價格,也就是投資的成本。比如說一家公司當前市值為500億,而凈利潤只有2千萬,市值與利潤比即市盈率達到2500倍,如果按照這個業績水平保持不變,需要2500年才能回本。

假設公司在未來五年高速增長,凈利潤增加9倍至2億,對應的市盈率依然高達250倍,依然是很高的估值水平。那么很可能在現在買入,5年后業績大幅增長,很可能市值還不足500億,無法帶來回報,甚至可能出現虧損。原因就是買入的成本實在太高了,提前透支了業績,即便是上市公司業績持續五年增長,也無法追上估值的泡沫。

如何才能找到值得長期投資的上市公司?只需這三個步驟

 

這三個方面,需要相互結合起來,才能真正尋找到一家值得投資的公司。第一步,選擇行業,需要選擇市場前景足夠大,處于持續擴張成長的行業;第二步,選擇公司,需要選擇具有“護城河”,能成為行業龍頭的公司;第三步,選擇價格,好公司也需要有好價格,只有在估值合理或者低估的情況下,未來公司的增長才能夠讓我們賺到業績的錢,否則只能依賴于市場情緒賺估值提升的錢,而估值提升往往意味著泡沫堆累,并不可靠。

通過好行業、好公司、好價格這三個步驟,才能選到會值得投資的上市公司,缺一不可!

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