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大宗商品期貨價格大幅波動

2020-02-03 14:49 | 來源:未知

大宗商品期貨價格大幅波動

近日國際大宗商品期貨價格出現大幅波動,僅有黃金、白銀等具有一定避險屬性的品種逆市走強。

業內專家指出,消息面因素是大宗商品市場大幅波動的主因,避險情緒短期仍將主導市場,黃金、白銀等仍將獲得一定支撐,而其它多數大宗商品在短期或面臨一定壓力。長期來看,供需等基本面因素將重新主導市場,投資者擔憂情緒有望逐步降溫。

多數商品價格走軟

Wind數據顯示,以主力合約統計,從北京時間1月23日15時至2月1日6時,基本金屬方面,LME銅期價累計下跌8.57%,LME鋁期價累計下跌4.25%,LME鋅期價累計下跌7.25%,LME鎳期價累計下跌5.15%,LME鉛期價累計下跌4.77%;能源產品方面,紐約原油期價累計下跌7.32%,布倫特原油期價累計下跌8.98%;農產品方面,美國大豆期價累計下跌4.20%,美國豆油期價累計下跌8.43%,美國棉花期價累計下跌4.10%。

由于市場避險情緒升溫,貴金屬期貨價格則逆市上漲。紐約黃金期價累計上漲2.35%,紐約白銀期價累計上漲1.72%。

市場人士指出,從近日消息面來看,英國脫歐順利完成、英國央行近期言論偏鷹派、歐元區經濟數據出現回穩趨勢、美聯儲宣布維持利率不變。當前避險情緒增加也提升了投資者對于黃金、白銀的配置需求,部分資金從其它大宗商品轉向了避險功能比較突出的品種。

黃金配置需求提升

業內專家認為,從短期看,市場避險情緒仍將持續。

五礦經易期貨分析師王俊分析,從國際金融市場行情來看,COMEX黃金及COMEX白銀成為近期漲幅最大的品種。美聯儲1月議息會議符合預期且整體措辭表述變化不大,市場對其年內貨幣政策預期幾乎不變,近期公布的美國經濟數據好于市場預期,但基本面的不確定性令全球股市回落,債市上行,避險情緒增加也提升了黃金的配置需求。

王俊認為,僅從資金情緒看,歐美經濟數據對于金銀價格向上的驅動力并不強,但在目前不確定性升溫的背景下,預估黃金仍將被追捧,金銀比將維持高位,操作上黃金偏多思路,若基本面有所緩解,金、銀有望重回振蕩區間。預計國內金銀品種本周高開后仍將維持強勢。

世界黃金協會在分析報告中指出,在地緣局勢等各種不確定性因素影響下,再加上低利率等因素,黃金投資的需求在2020年將會進一步加大。此外,各國央行的黃金凈購買量可能仍將保持強勁增長態勢。

長線無需擔憂

業內專家強調,從長線看,投資者對于大宗商品走勢無需過度擔憂,相關需求在經歷過一段時期的抑制之后,未來仍將保持穩定增長。

瑞銀財富管理在最新研究報告中指出,預計基本面因素不會導致全球經濟增長放緩,因此風險資產在未來6個月應有良好支撐。“在需求反彈和潛在的政府刺激措施下,經濟增長可望在未來幾個季度反彈”。

從中長期看,疫情出現緩和之后,一些基本面因素仍將重新主導大宗商品市場。OANDA高級市場分析師表示,以原油為例,減產等因素將支撐油價。從目前看,主要產油國可能預計全球經濟不會像外界擔心的那樣糟糕,油價能反彈至“可以接受”的水平。

徽商期貨在最新研究報告中指出,自2019年年底開始,由于庫存周期的帶動,外加政府逆周期調節,商品市場已出現一定程度的企穩。市場短期內有一定壓力,但這種壓力將逐步緩解。

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