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近2年3年4年5年6年,業績全第1

2020-01-17 16:28 | 來源:未知

近2年3年4年5年6年,業績全第1

財說得明白已經發表超過160期的基金評測,在每一篇評測文章的評論區,都有很多熱情的網友參與討論。看了很多評論,慢慢發現一個問題,如果不懂看基金的業績數據,有可能被包裝宣傳誤導。

今天我們就結合一個案例,跟大家簡單地對比一下,用兩種不同的方式來看基金業績,得出的結論會有怎樣的不同?

01,排名總數

昨天看到某一個媒體報道,提到一只基金,是消費基金中的戰斗機,因為這只基金在2019年全年漲幅位居前三名。

這還不算什么,更重要的就是,不管在短期、中期、長期他都是位列第1名。具體的說,就是近2年,近3年,近4年,近5年,近6年乃至成立以來,所有的這些時間段都是同類業績當中的第1名。

看到這樣的數據,是不是覺得非常驚艷?

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財說得明白在評測基金的時候,也很喜歡看所評測的基金在同類基金當中的排名。但是我所指的同類基金,往往是所有的混合型基金或者股票型基金,在說明排名的時候也會指出,在一共多少只基金當中排名多少。比如“在2800只基金當中排名第30”,用這樣的方式,可以更準確的讓讀者了解到具體的排名情況。

留意上圖。認真看了一下,參與排名的基金數量僅為7~8只,這樣排名第一的含金量就明顯差很多了。

原來這里所指的同類基金,是指混合基金中的消費行業偏股型基金,怪不得參與排名的基金只有7~8只。

你家小孩考了全班第一,千萬別急著表揚,先搞清楚,這個班是5個人還是50個人還是500個人。對嗎?

 

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02,整體業績

此外,我們在看這些基金的排名時,使用累計業績也不太合理,因為這樣很容易被某一段時間內的業績影響了整體的業績。

因為上圖的數據采集的基金數量太少,僅限于小范圍的消費行業偏股型基金,對比的意義不大。所以財說得明白重新采集了這只基金過往的業績排名,如下圖。

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雖然我們在這一張圖當中看到,在1000多到2000多只基金當中,該基金并沒有長期的排在前幾名,但是如果按照4分位的方法來看,在近1年,近2年,近3年,近5年,這只基金始終占據在前25%,看起來同樣是非常優秀。

但這樣的數據是不準確的。

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如果我們不看累計業績,而看分年度的業績,我們就發現,雖然在過去5年的累計業績里,這只基金排名第二,但是在過去5年的分年度業績里,這只基金有三年排名在前1/4,但也有一年僅排在中間,甚至2016年排在中下。

如果只告訴你,近1年,近2年,近3年,近5年累計業績都排前列,你可能就會忽略了在某些年度它的波動。

 

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03,總結

最后想告訴大家,這里所說的基金是匯添富消費行業。財說得明白在專欄里已經特意評測過,認為這只基金屬于表現非常優秀的基金之一。

上文并不是想表達這只基金有什么大問題,只是想以此為例子,讓大家明白怎樣看基金的業績數據。

當然,這只基金非常不錯,值得投資,但它還是存在一些小問題的。詳細的評測文章大家可以看12月11日專欄里的第9篇文章,里面說了關于這只基金的情況。

 

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專欄從12月6日開始發表第一只基金品種,一個多月的時間里,已發表36期,一共評測40只基金。希望在春節前能完成預定的48期評測。然后,再把評測里碰到的常見問題,集中起來,跟大家進行認真的分析。

比如規模的變化可以看出什么問題?比如從分紅的時間,怎么判斷基金經理的擇時能力?比如基金的重倉股,反映了基金的什么風格?

希望15年的基金投資經驗,能給大家帶來更多有用的東西。私信發“基金”,可以獲得基金的評測合集。

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