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指數型基金投資的基本知識

2019-05-01 13:57 | 來源:未知

指數型基金投資的基本知識

指數型基金投資的基本知識

 

一、 什么是指數基金?

指數型基金(Index Fund)是一種以擬合目標指數、跟蹤目標指數變化為原則,實現與市場同步成長的基金品種。

指數型基金的操作,是按所選定指數(例如美國標準普爾500指數、日本日經225指數、臺灣加權股價指數、上證指數、滬深300指數、中證100指數等)的成份股在指數所占的比重,選擇同樣的資產配置模式投資,力求股票組合的收益率擬合該目標指數所代表的資本市場的平均收益率。理論上來講,指數基金的運作方法簡單,只要根據每一種證券在指數中所占的比例購買相應比例的證券,長期持有即可。

對于純粹的被動管理式指數基金,基金周轉率及交易費用都比較低,管理費也趨于最小。這種基金不會對某些特定的證券或行業投入過量資金,一般會保持全額投資而不進行市場投機。當然,不是所有的指數基金都嚴格符合這些特點,不同具有指數性質的基金也會采取不同的投資策略。

指數型基金投資的基本知識

 

二、 指數基金有哪些特點?

第一,它是以獲得與市場指數收益相同的回報為投資目標。

第二,它按照指數構成的一攬子股票的品種和比例來構建組合,即采取所謂的“復制”指數的辦法。

第三,它一般實行購買并持有的方式,除了跟隨指數進行樣本變更之外,不輕易調整組合。總的來說,其采用的是一種被動式的投資方式。

三、指數基金分類有哪些?

1、大盤指數型基金

特點:這類基金最為常見,是最典型的指數基金。它的跟蹤指數基本反映了整個市場的漲跌情況,具有非常強的市場代表性,持有個股非常分散。

代表指數:滬深300、中證500、中證100、創業板指數、上證50。

2、行業型指數基金

特點:這種基金的跟蹤指數是某個行業的指數,僅反映該行業情況。比如有證監會行業分類、申萬行業分類、GICS分類等等,且編制指數方法也各不相同,因此即使跟蹤同一個行業,基金業績也會有區別。

代表指數:包括金融地產、醫藥衛生、食品飲料、有色金屬、能源、信息技術等等。

3、主題型指數基金

特點:這類基金一般是根據某些熱點主題或某項政策預期應運而生的,跟蹤的不是確定的某個行業,而是涉及到幾個行業。

代表指數:包括現在耳熟能詳的軍工、環保、新興產業、一帶一路、國企改革、健康、低碳經濟等。

指數型基金投資的基本知識

 

四、購買指數基金時的注意事項

1、購買指數基金之前要看此基金投資的指數,包含什么樣的股票或者產業,有些只包括大盤藍籌,有些包括一部分的中小股、創業板。有些基金采用完全復制指數的方式購買股票,有些還增加人為的干涉因素,比如說看好哪一行業會增加購買比重。

2、綜合型指數雖代表整體市場,但各自的代表意義不同。比如滬深300、中證100、上證50中權重藍籌股的影響過大,因此被冠以價值指數;而中證500、創業板指數等則是偏重成長指數。

3、看好你購買的主題或者行業的未來發展。行業基金或概念基金的挑選一定是建立在對某行業的強烈看好上的,走勢取決于其未來的發展程度和政策。蛋糕理財認為,當你不再看好這個行業或者概念時,就要考慮贖回。

4、看歷史業績,即使同樣的指數,各個基金的回報率也會不同,根源在于基金的投資方法不同、投研能力不同。只有歷史業績較好的基金,才是高質量的基金,才會在未來給你更好地回報。

至于如何挑選指數標的和投資策略,業內人士建議,應盡量選擇熟悉的板塊或行業的指數基金。而從策略上講,指數型可以分為增強型指數基金(基金管理人具有一定的主動操作空間)和完全被動型指數基金,操作方式不同帶來的風險和收益也有差別,因此需要投資者根據自身偏好和抗風險能力綜合考量。

相比股票基金,指數基金作為被動式基金,運作較為簡單,但并不意味著選擇指數基金時,不用考量基金公司的實力。記者了解到,衡量一只指數基金的好壞,最重要的一個指標是看它的跟蹤誤差,誤差越小則風險越低,收益也越有保障。而實力較強的基金公司,往往能夠更加緊密地進行跟蹤標的指數

“對于完全被動型指數基金的選擇,投資者可根據歷史數據分析的跟蹤誤差等指標,判斷其基金管理人在指數型基金方面的管理能力。盡量選取日跟蹤誤差在0.35%以內,或者年跟蹤誤差在4%以內的指數基金。投資誤差小指數基金,可避免基金主動管理能力帶來的潛在風險,達到單純獲取市場平均收益的目標。”

而對于增強型指數型基金的選擇,由于這類基金除了擬合指數外,基金管理人往往還會拿出一部分資產進行主動投資,以獲取更高收益。所以投資者應當盡量選擇歷史業績較好、投資研究和管理實力較強的基金管理公司旗下的產品,以保證風險可控的情況下,實現超越指數的收益。


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