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美歐股市大跌昨夜黃金上漲腳步為何遲疑

2020-02-01 19:41 | 來源:未知

美歐股市大跌昨夜黃金上漲腳步為何遲疑

美歐股市大跌昨夜黃金上漲腳步為何遲疑

 

本周是全球重要經濟體經濟數據出臺密集期,由于中國、歐盟與印度等制造業PMI數據好于預期,這令黃金上漲腳步有些遲疑。12月3日星期二,COMEX黃金期貨收跌0.31%報1468.2美元/盎司。以下就影響黃金的各方面主要因素加以分析。

一、各國主要經濟數據

中國11月官方制造業PMI為50.2,近7個月來首度返回枯榮分界線上方;中國11月非制造業PMI為54.4,創近8個月新高。受國內外年底消費季等因素影響,出口增長有所恢復,國內供需兩端明顯改善。

歐元區11月制造業PMI終值46.9,高于預期和初值。盡管位于收縮區間已10個月,但企業信心顯著改善。不過歐洲央行行長拉加德認為:歐元區增長依舊疲軟。

印度11月MARKIT制造業PMI為51.2,預期49.8,前值50.6。印度財政部長西塔拉曼11月30日表示,印度將在12月15日前公布十大基礎設施項目,目的是對沖當下下滑較快的經濟。

二、美國經濟數據喜憂參半

中國等經濟數據明顯好于預期,這導致昨夜國際黃金價格先出現了下跌情況,但是隨后美國經濟數據的出臺顯示并不樂觀,且美國對巴西和阿根廷重新征收金屬關稅引發投資者憂慮,美歐股市大跌,黃金價格回升,跌幅明顯收窄。

美國11月Markit制造業PMI終值52.6,預期52.2,前值52.2。ISM制造業PMI 48.1,預期49.2,前值48.3,低于預期。美國10月營建支出環比-0.8%,預期0.4%,前值0.50%,10月營建支出月率意外下滑,因對私人項目的投資跌至三年來最低水平,這令近期以來的美股經濟數據喜憂參半,但總體上穩定。

據CME“美聯儲觀察”:美聯儲12月維持當前利率在1.50%-1.75%區間的概率為93.4%,降息25個基點的概率為0%,加息25個基點的概率為6.6%。市場預期年底前美聯儲并不會降息。

而市場對歐央行與英央行的年底降息預期也處于低位,中國由于通脹預期,年底降息的概率也很低。各央行中期的利率穩定令黃金上漲有些缺乏動力。

三、黃金供給基本平衡

隨著國際黃金價格今年的上漲,全球黃金開采有增量趨勢,但由于中國與秘魯等國家產量下降,所以全球黃金供給基本平衡。

中國黃金協會10月30日發布的統計數據顯示,2019年前三季度,國內原料黃金產量為275.35噸,與2018年同期相比減產14.40噸,同比下降4.97%;秘魯九月黃金產量同比下降8.8%至1070萬克;墨西哥貴金屬生產商Fresnillo公司表示,本財年白銀和黃金產量預計處于預期區間的下方。

巴里克黃金第三季度黃金產量同比增長14%至130萬盎司;俄羅斯前9個月黃金產量同比增加11%至268.6噸。總的來看全球黃金產量與去年相比增長并不明顯。

但中國三季度全國黃金實際消費量為768.31噸,與2018年同期相比下降9.58%。印度等黃金消費也有所下降,但因多國央行與歐盟投資者的買入,全球黃金消費基本平衡。目前全球的黃金消費與投資情況是影響后市黃金漲跌的主要因素之一。如果供需關系不改變,黃金價格上漲會受制。

四、黃金將再次走強

德國央行行長魏德曼近期稱黃金是國際貨幣體系穩定的基石。歐洲國家不僅從美聯儲召回黃金儲備的意愿比較強,同時還因負利率與英國脫歐因素今年大幅增持黃金,也是國際黃金今年的主要多頭勢力,隨著歐盟經濟的疲弱與歐盟內部分歧加大,預計歐洲投資者未來依然會重視黃金投資。

而周一歐美股市大幅收跌,美股創兩個月來最大跌幅。道指跌超260點,波音跌近3%,領跌道指。科技股普跌,蘋果、谷歌、亞馬遜均跌超1%。歐洲斯托克600指數收盤下跌1.6%,創10月2日以來最大單日跌幅,報401.02點,創11月1日以來收盤新低。德國、意大利等歐洲股市也都出現了暴跌情況。恐慌指數昨夜又再次大幅攀升,預示國際金融風險上升,這對黃金價格上漲明顯有利。

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道瓊斯指數日線圖

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德國DAX日線圖

從技術上分析,歐洲主要股市繼續回調的可能性較高,且具備大幅下調動力,歐洲股市昨夜放量下跌,下跌動能還沒有充分釋放,這有可能會引起國際證券市場的連鎖反應,如果美股也繼續下調,預期國際金融市場會再次動蕩,黃金上漲的概率將會增加。

五、美元大跌

受美國經濟數據、美股大跌以及中國政府最新表態的影響,再加上歐盟新支付系統INSTEX擴容,比利時、丹麥、芬蘭、挪威、荷蘭和瑞典六國申請加入英、德、法創立的INSTEX體系,這無疑會使更多的歐洲國家未來加入該支付體系,這不僅會推動歐元的國際支付占比,還會進一步打擊美元,明顯利空美元,這對于黃金的后市有利。

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美元指數日線圖

綜合來看,國際市場近期風險又有所上升,雖然黃金受多國經濟數據轉暖影響上漲遲緩,但是國際證券市場的興衰才是未來國際金融安全的重頭戲,因此近期應密切關注美歐股市動態,預期未來黃金會逐漸轉入中期反彈周期。

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