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教你如何挑選貨幣基金

2019-08-18 13:55| 來源:未知

教你如何挑選貨幣基金


投資要分好幾筆錢,但有一筆錢是永遠不能忽視的,那就是“現金”。

Cash is king. 每個人都有現金的流動性需求,如何做好現金管理是門重要的學問。說到現金管理,大家第一時間會想到什么產品?銀行存款,余額寶?這些都是現金管理的工具,不過也都有各自的差異和特點。

對于現金管類產品的要求不外乎以下幾點:

第一,本金不能虧損,這是底線。

第二,贖回能夠及時到賬,實時到賬或T+0最好,T+1也能接受,關鍵是流動性要強,能夠滿足急需用現金的要求。

第三,收益別太低,至少跑贏銀行活期存款。

綜上,現金理財產品需要具備三個特質:極低風險、高流動性、收益率適中。

教你如何挑選貨幣基金:余額寶、微信理財通……

 

01

今天首先跟大家講講最常用的現金管理工具——貨幣基金。

  • 起購金額:1元、10元、1萬、100萬等等
  • 持有期限:不限
  • 購買渠道:銀行、證券公司、基金公司、互聯網平臺、第三方財富管理公司等具有正規基金銷售牌照的機構
  • 提現時間:實時,T+0,T+1,T+2
  • 交易限額:大部分貨基購買不限額,但銀行卡會對每個平臺進行限額,快速贖回額度1萬。

貨幣基金是一種投向貨幣市場的開放基金,主要投資于債券、央行票據、銀行同業存款、債券回購等安全性極高的短期金融產品。

02

貨幣基金可以分成場內貨基和場外貨基,主要區別是購買渠道,場內基金需通過股票賬戶交易,場外基金則通過銀行、證券公司等代銷渠道、基金公司app直銷等開立開放式基金賬戶買賣。具體來看,

場外貨基:

最為常見的貨基產品,余額寶、微信理財通對接的貨基均為場外貨基,大多為1元起投。

場內貨基:

1、申贖型場內貨基(代碼519XXX)

保證金A(519800)、嘉實寶A(519808)、廣發寶A(519858)、國寶A(519878)、添富快線(519888)、現金寶A(519898)。

此類貨基最大的一個特點就是,T日(申購日)購買,T日(申購日)就開始享受收益。贖回是T+0,也就是說交易時間內贖回,資金立即可用但不可取,故贖回當日不享受收益。

需要注意:

  • 這些都是非交易型的貨基,只能申購和贖回,不能買賣。當日申購的當日無法贖回,第2個交易日才能贖回。
  • 各家券商的操作界面有所不同,需要自己試驗。每一份是0.01元,申購最低為1000元。
  • 持有期間的收益,在贖回后第二天,以份額的形式回到賬戶,需要再次贖回。

2、交易型場內貨基

(1)上交所交易型場內貨基(代碼511XXX):

易貨幣(511800)、理財金H(511810)、鵬華添利(511820)、華泰貨幣(511830)、博時貨幣(511860)、銀華日利(511880)、順景貨幣(511890)、富國貨幣(511900)、中融日盈(511930)、嘉實快線(511960)、現金添富(511980)、華寶添益(511990)。

此類貨基較申贖型貨基增加了基金份額的交易功能,不僅可以申購贖回,也可以在二級市場進行買賣,買入當天份額便可贖可賣,賣出后資金“T+0”可用、次日可取。但T日申購,T+2日方可賣可贖,T日贖回,T+2日可用可取。

(2)深交所交易型場內貨基(代碼159XXX):

保證金(159001)、招商快線(159003)、保證金(159005)。

此類產品的交易功能較上交所交貨基又提高了申贖效率,不管是買入的份額還是申購的份額當天均可贖可賣,賣出或贖回后資金“T+0”可用、次日可取,流動性明顯強于前兩種

03

接下來告訴大家如何選貨基。(敲重點)

目前全市場所有種類的貨基共有600多只,如此多的貨基如何選擇對于很多人來講也是個頭疼的問題。

不太在乎收益的前提下,以余額寶為首的互聯網寶寶類產品是許多用戶的首選。

互聯網寶寶是基于場景化消費而開發的對接貨幣基金的理財產品,例如余額寶、微信理財通。同時,多家銀行也都在自家app上線了寶寶類產品,如中行和工行的“余額理財”,建行的“速盈”,招行的“朝朝盈”等等。

除了支付寶的“余額寶”外,這里也跟大家推薦兩個其他平臺的產品:

1. 微信理財通【余額+】:

最多可買入10只貨基組合產品,取出時可獲得最高10萬的快速贖回(實時到帳)額度,支持周轉還款、還信用卡、還貸款充話費眾多場景。對于使用微信支付較多的用戶來說強烈推薦,快速贖回額度高,且可自行選擇近期較高收益的貨基。

2.中國銀行【余額理財】:

最多可買入5只貨基組合產品,取出時最高5萬快速贖回額度,可設置余額自動申購、信用卡自動還款,同時若中行借記卡發生消費、取消、轉賬等交易時,若活期資金不足將自動觸發貨基快速贖回(受到貨基最高贖回額度限制)。對于使用中行卡較多的用戶可關注,在滿足日常銀行卡的交易需求的同時還能有貨基的收益。

如果比較在乎收益,大家通常的選擇貨基的標準是看近期7日年化收益率、每天的萬份收益率的高低,不過這兩個指標更多是短期收益的指標,通常波動性比較大,那么問題來了,

如何選擇穩定高收益的貨基呢?

從理論上說,投資收益率上升無非兩種可能:

一種是貨幣基金的再投資收益率上升,另外一種可能是基金管理者將貨幣基金進行債券投資所產生的浮盈兌現。

在第一種情況下,貨幣基金的高收益率是可以持續的,但這種高收益率不可能較前期高出很多(比如說收益率能從3%提高到4%,但是要在短時間內持續在4%以上則可能性較小)。

在第二種情況下,貨幣基金的高收益率則不可持續,雖然此時的收益率會很高(比如達到4%以上),但是7天過后,貨幣市場基金的7日年化收益率又會回到原來的水平。

因為貨幣式基金的每份單位凈值固定為1元,所以萬份單位收益通俗地說就是投資1萬元當日獲利的金額。

7日年化收益率是貨幣基金過去七天每萬份基金份額凈收益折合成的年收益率,是用來平滑表示貨幣市場基金收益率的指標。但是該指標有利也有弊,好處在于該指標的波動性比日萬份收益更小一點,壞處在于當日的7日年化收益率會受到前幾日該基金已實現收益的影響。

有的投資者買入貨基時是因為看到該基金7日年化收益率很高,殊不知T日進行申購,T+1日份額才得到確認,其收益取決于未來幾日該基金所能實現的收益,而不是該基金過去幾天已實現的收益。

所以,如果當某貨幣基金在大幅兌現債券浮盈之后,每日的萬份收益下降,那么,該投資者真實享受到的收益并沒有7日年化收益率所顯示的那么高。之所以會出現這種情況,主要是因為貨幣市場基金的7日年化收益率會受到過去7天中某天的日萬份收益的影響,其代表的是過去7天的平均收益率,并不代表貨幣市場基金當前組合的真實收益狀況。

對于專業的投資者來說,貨基的規模和靜態收益率是很重要的指標。

【規模】

貨基規模過小,大額申購或贖回對于貨基收益影響很大,且投資貨幣市場工具時選擇有限,收益波動性較大;規模過大,在投資上也會收到投資限制的問題導致收益無法做的較高,故選擇適中規模約百億左右的貨基較為合適。

【靜態收益率】

由于節假日期間基金管理者無法對貨幣市場基金的收益進行調整,節假日的萬份收益能反映出該基金組合靜態收益率的高低。由于周六日的萬份收益一般會合并公布,因此將周六日的萬份收益除以2,再乘以365,就是該貨基投資組合最真實的靜態收益率。通過計算貨基最新的靜態收益率大小,更有助于選擇預期未來收益較高的貨基

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