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存貸息差將進一步縮小

2019-08-20 11:27 | 來源:未知

存貸息差將進一步縮小

利率市場化終于邁出了實際性的一步。近日,央行決定改革完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制,自2019年8月20日起,于每月20日(遇節假日順延)9時30分公布LPR。報價行類型在原有的全國性銀行基礎上增加城商行、農商行、外資銀行和民營銀行,由10家擴大至18家,今后定期評估調整。不少分析認為應用LPR到貸款定價中后,對于中小銀行而言是一次極大的考驗,不僅需要有更完善的風險管理能力,還會進一步縮小其存貸息差空間。
 
 
 
此前貸款基礎利率(Loan Prime Rate,簡稱LPR)LPR報價銀行團由10家商業銀行組成,全國銀行間同業拆借中心每個交易日根據各報價行的報價,剔除最高、最低各一家報價,對其余報價進行加權平均計算后,得出貸款基礎利率報價平均利率,并于11:30對外發布。也就是說LPR代表了銀行業最優質客戶的貸款利率,因此對其他中小銀行的貸款利率定價具有參考價值。
 
然而在銀行實際業務中,LPR價值尚未得到發揮。據新快報記者了解,此前銀行信貸部門放貸時大多仍參考基準利率定價。“目前我國的貸款利率上、下限已經放開,但仍保留存貸款基準利率,存在貸款基準利率和市場利率并存的‘利率雙軌’問題。”央行負責人答記者問時表示,銀行發放貸款時大多仍參照貸款基準利率定價,對市場利率向實體經濟傳導形成了阻礙。
 
此外,在原有的一年期一個期限品種基礎上,還增加5年期以上的期限品種,這可以為新增中長期貸款的利率定價提供依據,將有助于引導銀行中長期貸款,降低企業實際融資成本。不僅如此,為了提高報價行的重視程度,報價頻率也由原來的每日報價改為每月報價一次。有分析認為,這一變化可以提高報價行的重視程度,避免報價的高頻波動,提高報價的穩定性和可參考性。
 
此次LPR改革也是我國利率“雙軌合一”最關鍵的一步。根據監管多次發言來看,如果最終利率實現市場化定價,結果可能就是逐步弱化甚至取消存貸款基準利率,能夠更好發揮利率價格對資源配置的功能。
 
銀行風險管理迎挑戰 存貸利差將收窄
 
貸款利率逐步市場化,對于銀行業特別是中小銀行來說,比如如何風險管理、存貸利差等方面會帶來不小沖擊。
 
“利率并軌后銀行的信貸利率會下降,存貸款息差收窄,銀行可能會下沉信用資質,信貸風險監測和定價能力需要大幅提升。”平安證券宏觀團隊認為,一旦存款利率實現了市場化,銀行的負債成本整體上行,部分銀行可能不得不提升貸款利率,該階段是銀行經營壓力最大的時期。
 
國信證券首席銀行業分析師王劍進一步分析認為,在利率并軌的過程中,修煉“內功”顯得迫在眉睫。“在利率完全市場化環境中,肯定會意味著利率波動、資金波動的加大,銀行的利率風險、流動性風險加大,需要建立相應的風險管理能力。”
 
華泰分析師張瑜也認為,此前中小銀行的中小企業、民企貸款占比高,利率也很高,但此后應用LPR到貸款定價中,需要準確核算自身資金成本、客戶的信用溢價和期限的風險溢價。否則,簡單應用國有大行對客戶提供的定價標準,不一定能覆蓋自身經營成本,或引致虧損。
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