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為什么熱銷的基金一買就跌?

2019-08-18 13:52 | 來源:未知

為什么熱銷的基金一買就跌?


購買基金是個人理財方式中較常見的理財方式,也受益于現在很多的銷售基金的互聯網理財平臺,無論是銀行的,還是支付寶的、微信的,都有自己的理財平臺,這些大平臺一般都會有基金銷售的牌照,所以一般也都在銷售基金,但是有部分讀者對這些理財平臺上的熱銷基金卻有一定的疑惑,經常去買那些推薦的熱銷基金產品后,卻出現“一買就跌”的局面,這是為什么呢?

一、貨 基

基金里面風險最低的還是貨幣基金,參考收益率比正規銀行儲蓄存款參考利率高不少,而且流動性還很強,隨時可以贖回,參考收益率目前一般也有2%過一些,損失本金的風險無限趨近于零。但跟那些所謂創新型的民營小銀行的產品沒法比,但創新往往又意味著會打破原有平衡,或多或少會承擔一些風險。貨基在宣傳上更多體現的還是流動性好。

有些參考收益率過高的貨基往往是它配置了過多的債券,債券持有越多后,參考收益率波動越大,所以才有可能看到參考收益率高不少的貨基,這類貨基也很容易被推上銷售平臺的顯眼位置,不懂的新用戶看見居然有這么高的貨基參考收益率,比如4%-5%,曾經還有貨基達到過9%的參考收益率,用戶最喜歡的就是這種,然后買入,誰知道,參考收益率越高的貨基,參考利率波動越大,買入后如果一直不管,后面參考收益率可能還跑不贏余額寶收益。

二、債 基

債基里面要分純債基和普通債券型基金,相對來說純債基參考收益率更穩定些,風險也小,普通債基最高可以配置接近20%股票,股票漲跌的風險就會比普通債券的風險高不少,股票漲的厲害時,配置了高比例股票的債基參考收益率就會比較好,這類就容易推上銷售平臺顯眼的位置。

但是債券也會隨著發債主體信用的變化價格隨之變化,發債主體信用變差時,債券違約幾率升高,債券價格就會下降,尤其是一些民營企業發行的債券,今年整個債券市場,一共才100多支違約的債券,里面有90多家是民企類發的債券,債基配置的底層資產要是踩到這違約的100多支債券,它的價格也會跟著跌。

另外發債主體信用等級越差,它的發債參考利率越高,債基配置這類債券可能拿到的參考收益率也會越高,沒違約沒踩到雷之前,債基的凈值嘩嘩嘩往上漲,投資人看見債基的歷史業績也很好,等自己買入后,其實這類債基踩雷違約債券的幾率也更高,一但踩到違約債券,債基的凈值就很有可能出現連續下滑,投資人在中短時間內也會跟著出現虧損。

三、股票型基金

這類基金是最容易爆出最近一年參考收益率達到參考年化20%,甚至30%以上的,不懂的投資人看見這類基金,就跟撿到寶一樣,以為發現了一塊新大陸,最喜歡買的也是這類基金,也就是傳說中的追漲。股票基金一般是配置的某個領域的多家上市公司的股票為主,如果哪個行業處于紅火期時,就容易漲的多,比如前幾年的白酒板塊,銀行板塊,但等您自己看見熱銷平臺上熱推的這類基金時,很有可能就是高位接盤。前幾年各家銷售平臺上曾推過一支金鷹混合成長基金,那支基金個人印象最深,曾經在過去一年中的業績漲了50%左右吧,很多人看見歷史業績好,然后跟風買入,買入后沒多久,暴跌30%+。真是驗證了曾經漲的有多猛,跌的就會有多猛。

混合基金就是債基、貨基和股票型基金的混合版,QDII型基金可以簡單理解成專門配置海外上市公司股票的基金,風險是最高的。

四、指數型基金

指數基金就是專門投資某一類領域基金的基金,在基金的風險上再加權一次。這類最常見就是各類指數基金,所有行業都涉及基金,主要就是上證50、滬深300和中證500。因為滬指里面的上市公司主要都是以國企類的大公司為主,所以他們的風險低的多,對應的上證50風險更低。深指里面的上市公司很多是民營中小型上市公司多,他們的波動就要大的多,相同時期相比較而言中證500風險高于滬深300,又高于上證50。

聯接基金就是指專門投資指數基金的基金,它的風險在指數基金基礎上再分散一次,其實風險都已經分散到像滬深300,上證50后,再進行一次分散的意義也不大了。 像滬深300指數基金的價格很多都是與大盤直接掛鉤,大盤漲,它就漲,當指數基金漲的很厲害時,往往容易被推到熱銷位置,其實真正漲的厲害時,大盤的價位也比較高,新用戶在大盤價位比較高的位置時買入,被套虧損的幾率自然高,因為基金只能做多,不能做空。

五、基金定投

理論上說,基金定投是有信仰的,只要是一直堅持下去,它總有一天會賺錢,僅僅是賺多賺少的問題,所以基金公司和基金經理最喜歡鼓吹的就是基金定投,他們恨不得投資人每周甚至每天都定投進去,因為他們的收入來源主要就是靠基金管理費和托管費用,基金管理規模越大時,管理費用也能越高,但投資人在挑選基金時,還是盡量挑管理規模大一些的基金,這類分攤的管理費率和托管費率要低一些,另外還不容易被清盤,小基金最容易有被清盤的風險,如果定投到一支被清盤的基金,那信仰實際上也會被打破。

最后,無論是經濟還是行業,它往往都是周期性波動,都會有波峰期和波谷期,不可能一直往上漲看不到峰頂,也不可能一直往下跌看不到谷底。普通投資人往往最喜歡看的又是近期業績,真正把投資領域處在波谷期,基金凈值跌的比較厲害的基金推到熱銷顯眼位置,絕大多數人也不買了,還浪費一個很好的廣告位。把處在波峰期近期業績非常好的基金推到顯眼位置,很多人看見基金業績好,買的人才會更多,投資人買入即追漲,這類一買入就跌的概率自然而然的就大的多。

投資領域除了基金有這樣的規律,其實以前網貸領域也如此,您如果是早幾年進網貸,各路風投資本瘋狂涌入網貸進行風投時,那時候平臺有錢,舍得推廣燒錢,規模也是不停漲漲漲,收益還不錯,中短時期內風險還可控,處在行業成長期進去時,投資人進入踩雷幾率低,收益高,自然容易賺錢;但如果進的晚了,都快到行業頂峰期,很多網貸公司都上市,也沒有資本再進來燒錢做風投后,這個時候進去跟風,吃虧的幾率自然更大。很多領域都有這樣的規律,包括未來的政信領域估計也是如此,早一點進去,因為知道的人還比較少,后面還有很大的增長空間,處在增長期時,風險自然而然低的多。等以后大街上大家都投政信就跟投貨基一樣平常時,估計行業的巔峰期也就近了。

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